Суть Catapult Trade

Ми вважаємо наш продукт по-справжньому унікальним на ринку: він поєднує механіки гейміфікації, технологію provably fair і лаунчпад, влучає в недавнє відродження споживчих криптопродуктів і водночас пропонує те, чого більше ніде немає. У цьому матеріалі ми докладно розберемо суть Catapult Trade як криптозастосунку: від технічної частини до його значення для ринку.

Математичні графіки

Основа продукту: повна переробка нинішньої системи лаунчпадів, щоб вийшло по-справжньому чесне й захопливе середовище. Графіки не формує книга ордерів, вони генеруються алгоритмічно. Це означає, що на бекенді працює формула, яка видає тики (елементарні кроки ціни), а PnL користувачів розраховується проти пулу ліквідності.

Ця формула добре відома у фінансовому світі й десятиліттями застосовується в математиці та науці в найрізноманітніших задачах. GBM (геометричний броунівський рух) є стохастичним процесом, який передає хаотичну природу ринків і дає реалістичні рухи ціни. На цій формулі будується академічний аналіз ринків, і вона лежить в основі моделі Блека-Шоулза, відзначеної Нобелівською премією.

З математичного погляду вхідні дані випадкові, а формула забезпечує дві речі: 1) випадковість поводиться так само, як випадковість реальних ринків; 2) середовище надійно нейтральне, а не трендове. Трендове середовище було б легко експлуатувати, тому ми використовуємо нейтральне: жодна сторона, ні шорт, ні лонг, не має вбудованої переваги. Нейтральність означає, що на нескінченному наборі угод однакового розміру середня дохідність була б нульовою. Звісно, деякі трейдери помітно випереджатимуть інших.

Такий дизайн прибирає головну точку тертя традиційного трейдингу, де інформація дозволяє одним учасникам мати перевагу над іншими й веде до перекошених результатів: у плюсі опиняється лише невеликий відсоток трейдерів, а більшість втрачає гроші, програючи хижим маркетмейкерам та інсайдерам. Завдяки цьому трейдери на Catapult Trade можуть показувати кращі результати, ніж їхні колеги в траншеях або на ф’ючерсах та опціонах.

Технологія provably fair

Ключовий принцип дизайну: перевірюваність. Коли графік запускається, ми публікуємо хеш, який заздалегідь фіксує всю його траєкторію. Механіка та сама, що лежить в основі криптогаманців: хеш незмінний і публічний, але нічого не розкриває ні про сіль, ні про послідовність, доки не настане розкриття. Після завершення графіка сіль публікується, і будь-хто може захешувати її та звірити з початковим зобов’язанням, щоб переконатися, що графік не змінювали. Чесність кожного графіка можна перевірити незалежно.

Це означає, що ні команда, ні будь-хто ззовні не може вплинути на графік, коли він запущений, а оскільки графік генерується повністю, а не транслюється тік за тіком, втрутитися по ходу теж неможливо. Систему незалежно перевірили Halborn і Hashlock, звіти опубліковано. Чесність тут є криптографічною властивістю системи.

Економічний дизайн

Платформа отримує невелику перевагу за рахунок комісій: 1% з обсягу і 5% з прибутку. Жодна з них не настільки велика, щоб спотворити результат окремого трейдера, але на довгому горизонті вони складаються в реалізовану перевагу платформи. Ця перевага не осідає на балансі. Вона повертається в систему: частково як розподіл виручки, частково у внутрішню економіку, що підтримує творців.

Творці перебувають по інший бік від трейдера. Будь-хто може запустити токен на Catapult Trade, сплативши фіксовану суму, а віддача від цих витрат залежить від обсягу торгів, який збере його токен. Так виникає природний ринковий баланс: творці зацікавлені приводити трейдерів, трейдери дають активність, заради якої запуски творців мають сенс, а рівновага між комісіями, попитом творців і обсягами трейдерів постійно зміщується. Внутрішня економіка тут є економікою в повному сенсі: ринком між покупцями та продавцями.

Catapult Trade як споживчий продукт

Варто провести розрізнення, яке крипта часто розмиває: різницю між спекулятивним продуктом і споживчим. Спекулятивний продукт, основний тип кількох останніх циклів, це той, де користувачі бачать себе передусім інвесторами протоколу, а не його користувачами. Попит на продукт і попит на токен по суті одне й те саме. Споживчий продукт, навпаки, вловлює органічний попит на те, що він насправді робить. Свіжі орієнтири тут Polymarket і Hyperliquid: попит, який вони збирають, може бути спекулятивним за природою (користувачі хочуть експозиції, дії, дохідності), але спекуляція для користувача є причиною торгувати, а не причиною бути на платформі. Сам продукт корисний; він обслуговує спекулятивний імпульс, а не створює його.

Ця відмінність важлива для крипти загалом. Зараз відбувається розворот, за якого блокчейн нарешті працює як фінансова інфраструктура, а не як декоративний шар, доданий заради самого себе. Правильна кількість блокчейну рівно та, якої потребує продукт, не більше й не менше. Ми вважаємо цей поворот по-справжньому бичачим і підозрюємо, що він ляже в основу значно сильнішого циклу, коли ринок його засвоїть.

Catapult Trade однозначно на споживчому боці цього розподілу. Він охоплює той сегмент трейдингу, що орієнтований на дофамін і швидко змінюване середовище: траншерів і близьких до них трейдерів, для яких волатильність сама по собі і є продуктом. Математична модель дає нам важіль, якого немає в траншей: можливість задавати волатильність на рівні, що справді відповідає такій увазі та таким емоціям. Середовище побудоване під трейдера, а не підігнане під нього заднім числом. І що особливо важливо, воно чесніше за те, з чим ці користувачі стикаються деінде: замість інформаційної асиметрії торгівлі мемкоїнами чи структурно невигідної позиції в книзі ф’ючерсів або опціонів трейдери на Catapult Trade мають справу із системою, нейтральність якої гарантована математично. На практиці це дає результати у 2-3 рази кращі, ніж у траншеях.

Ми бачимо в Catapult Trade по-справжньому новий продукт, який перебуває на передньому краї того, куди рухається крипта, і якому немає реальних аналогів за тим, що він пропонує.