Суть Catapult Trade

Мы считаем наш продукт по-настоящему уникальным на рынке: он сочетает механики геймификации, технологию provably fair и лончпад, попадает в недавнее возрождение потребительских криптопродуктов и при этом предлагает то, чего больше нигде нет. В этом материале мы подробно разберём суть Catapult Trade как криптоприложения: от технической части до его значения для рынка.

Математические графики

Основа продукта: полная переработка нынешней системы лончпадов, чтобы получилась по-настоящему честная и захватывающая среда. Графики не формируются книгой ордеров, они генерируются алгоритмически. Это значит, что на бэкенде работает формула, которая выдаёт тики (элементарные шаги цены), а PnL пользователей рассчитывается против пула ликвидности.

Эта формула хорошо известна в финансовом мире и десятилетиями применяется в математике и науке в самых разных задачах. GBM (геометрическое броуновское движение) представляет собой стохастический процесс, который передаёт хаотичную природу рынков и даёт реалистичные движения цены. На этой формуле строится академический анализ рынков, и она лежит в основе модели Блэка-Шоулза, удостоенной Нобелевской премии.

С математической точки зрения входные данные случайны, а формула обеспечивает две вещи: 1) случайность ведёт себя так же, как случайность реальных рынков; 2) среда надёжно нейтральна, а не трендова. Трендовую среду было бы легко эксплуатировать, поэтому мы используем нейтральную: ни у одной стороны, ни у шорта, ни у лонга, нет встроенного преимущества. Нейтральность означает, что на бесконечном наборе сделок одинакового размера средняя доходность была бы нулевой. Естественно, некоторые трейдеры будут заметно опережать остальных.

Такой дизайн убирает главную точку трения традиционного трейдинга, где информация позволяет одним участникам пользоваться преимуществом над другими и ведёт к перекошенным результатам: в плюсе оказывается лишь небольшой процент трейдеров, а большинство теряет деньги, проигрывая хищническим маркетмейкерам и инсайдерам. Благодаря этому трейдеры на Catapult Trade могут показывать результаты лучше, чем их коллеги в траншеях или на фьючерсах и опционах.

Технология provably fair

Ключевой принцип дизайна: проверяемость. Когда график запускается, мы публикуем хеш, который заранее фиксирует всю его траекторию. Механика та же, что лежит в основе криптокошельков: хеш неизменен и публичен, но ничего не раскрывает ни о соли, ни о последовательности, пока не наступит раскрытие. После завершения графика соль публикуется, и любой может захешировать её и сверить с исходным обязательством, чтобы убедиться, что график не меняли. Честность каждого графика можно проверить независимо.

Это значит, что ни команда, ни кто-либо извне не может повлиять на график, когда он запущен, а поскольку график генерируется целиком, а не транслируется тик за тиком, вмешаться по ходу тоже невозможно. Систему независимо проверили Halborn и Hashlock, отчёты опубликованы. Честность здесь является криптографическим свойством системы.

Экономический дизайн

Платформа получает небольшое преимущество за счёт комиссий: 1% с объёма и 5% с прибыли. Ни одна из них не настолько велика, чтобы исказить результат отдельного трейдера, но на длинном горизонте они складываются в реализованное преимущество платформы. Это преимущество не оседает на балансе. Оно возвращается в систему: частично как распределение выручки, частично во внутреннюю экономику, которая поддерживает создателей.

Создатели находятся по другую сторону от трейдера. Любой может запустить токен на Catapult Trade, заплатив фиксированную сумму, а отдача от этих затрат зависит от объёма торгов, который соберёт его токен. Так возникает естественный рыночный баланс: создатели заинтересованы приводить трейдеров, трейдеры дают активность, ради которой запуски создателей имеют смысл, а равновесие между комиссиями, спросом создателей и объёмами трейдеров постоянно смещается. Внутренняя экономика здесь экономика в полном смысле: рынок между покупателями и продавцами.

Catapult Trade как потребительский продукт

Стоит провести различие, которое крипта часто размывает: разницу между спекулятивным продуктом и потребительским. Спекулятивный продукт, основной тип последних нескольких циклов, тот, где пользователи видят себя прежде всего инвесторами протокола, а не его пользователями. Спрос на продукт и спрос на токен по сути одно и то же. Потребительский продукт, напротив, ловит органический спрос на то, что он на самом деле делает. Свежие ориентиры здесь Polymarket и Hyperliquid: спрос, который они собирают, может быть спекулятивным по природе (пользователи хотят экспозиции, действия, доходности), но спекуляция для пользователя причина торговать, а не причина находиться на платформе. Сам продукт полезен; он обслуживает спекулятивный импульс, а не создаёт его.

Это различие важно для крипты в целом. Сейчас идёт разворот, при котором блокчейн наконец работает как финансовая инфраструктура, а не как декоративный слой, добавленный ради самого себя. Правильное количество блокчейна ровно то, которое нужно продукту, не больше и не меньше. Мы считаем этот поворот по-настоящему бычьим и подозреваем, что он ляжет в основу гораздо более сильного цикла, когда рынок его усвоит.

Catapult Trade однозначно на потребительской стороне этого разделения. Он закрывает тот сегмент трейдинга, который ориентирован на дофамин и быстро меняющуюся среду: траншеров и близких к ним трейдеров, для которых волатильность сама по себе и есть продукт. Математическая модель даёт нам рычаг, которого нет у траншей: возможность задавать волатильность на уровне, который действительно подходит такому вниманию и таким эмоциям. Среда построена под трейдера, а не подогнана под него задним числом. И что особенно важно, она честнее того, с чем эти пользователи сталкиваются в других местах: вместо информационной асимметрии торговли мемкоинами или структурно невыгодного положения в книге фьючерсов или опционов трейдеры на Catapult Trade имеют дело с системой, нейтральность которой гарантирована математически. На практике это даёт результаты в 2-3 раза лучше, чем в траншеях.

Мы видим в Catapult Trade по-настоящему новый продукт, который находится на переднем крае того, куда движется крипта, и которому нет реальных аналогов по тому, что он предлагает.