A essência da Catapult Trade

Vemos nosso produto como algo realmente único no mercado: ele combina mecânicas de gamificação, tecnologia comprovadamente justa (provably fair) e um launchpad, aproveita a recente volta dos produtos cripto de consumo e cria uma oferta própria, diferente de tudo o que existe por aí. Neste texto, analisamos a fundo a essência da Catapult Trade como app cripto: da parte técnica à relevância no mercado.

Gráficos matemáticos

O núcleo do produto é uma reformulação completa do sistema atual de launchpads, para criar um ambiente justo e empolgante de verdade. Os gráficos não saem de um livro de ofertas; eles são gerados por algoritmo. Ou seja, existe uma fórmula no backend que produz os ticks (os passos mínimos de preço), enquanto o PNL dos usuários é liquidado contra um pool de liquidez.

A fórmula é bem conhecida no mundo financeiro e é usada há décadas em matemática e ciência, numa grande variedade de aplicações. O GBM (movimento browniano geométrico) é um processo estocástico que captura a natureza caótica dos mercados e produz movimentos de preço realistas. A fórmula serviu de base para a análise acadêmica de mercados e está por trás do modelo Black-Scholes, vencedor do Prêmio Nobel.

Matematicamente, as entradas são aleatórias, e a fórmula garante duas coisas: 1) a aleatoriedade se comporta de forma parecida com a dos mercados reais; 2) o ambiente é neutro de forma confiável, sem tendência. Como um ambiente com tendência seria fácil de explorar, usamos um neutro, ou seja, nenhum dos lados, vendido ou comprado, tem vantagem de saída. A neutralidade implica que, num conjunto infinito de operações do mesmo tamanho, o retorno médio seria zero. Naturalmente, alguns traders vão ter um desempenho bem melhor que outros.

Esse tipo de design elimina o maior ponto de atrito do trading tradicional, em que a informação permite que alguns participantes se aproveitem dos outros e gera resultados desequilibrados: só uma pequena porcentagem dos traders realmente lucra, enquanto a maioria perde dinheiro para market makers predatórios e insiders. É isso que permite aos traders da Catapult Trade ter desempenho melhor que o de quem opera nas trincheiras ou em futuros e opções.

Tecnologia comprovadamente justa

Um princípio central do design é a verificabilidade. Quando um gráfico é lançado, publicamos um hash que compromete antecipadamente toda a trajetória dele. A mecânica é a mesma que está por trás das carteiras cripto: o hash é fixo e público, mas não revela nada sobre o salt nem sobre a sequência por trás dele até o momento da revelação. Quando o gráfico termina, o salt é publicado, e qualquer pessoa pode calcular o hash e comparar com o compromisso original para confirmar que o gráfico não foi alterado. A justiça de cada gráfico pode ser verificada de forma independente.

Isso significa que nem a equipe nem nenhum agente externo pode influenciar um gráfico depois que ele está ao vivo, e como o gráfico é gerado por completo em vez de ser transmitido tick a tick, também não há como intervir no meio do caminho. O sistema foi auditado de forma independente pela Halborn e pela Hashlock, com os relatórios públicos. A justiça é uma propriedade criptográfica do sistema.

O design econômico

A plataforma ganha uma pequena vantagem por meio das taxas: 1% sobre o volume e 5% sobre os lucros. Nenhuma delas é grande o bastante para distorcer o resultado de um trader, mas no longo prazo elas se somam e formam a vantagem real da plataforma. Essa vantagem não fica parada num balanço. Ela volta para o sistema, em parte como revenue share e em parte para a economia interna que sustenta os criadores.

Os criadores ficam do outro lado do trader. Qualquer pessoa pode lançar um token na Catapult Trade pagando um custo fixo, e o retorno desse custo depende do volume de trading que o token gera. Isso cria um equilíbrio natural de mercado: os criadores têm incentivo para trazer traders, os traders fornecem a atividade que faz os lançamentos valerem a pena, e o equilíbrio entre taxas, demanda dos criadores e volume dos traders muda o tempo todo. A economia interna é uma economia no sentido completo: um mercado entre compradores e vendedores.

A Catapult Trade como produto de consumo

Vale fazer uma distinção que o cripto costuma embaralhar: a diferença entre um produto especulativo e um produto de consumo. Um produto especulativo, o modo dominante dos últimos ciclos, é aquele em que os usuários se veem principalmente como investidores no protocolo, e não como usuários dele. A demanda pelo produto e a demanda pelo token são, na prática, a mesma coisa. Já um produto de consumo captura demanda orgânica pelo que ele realmente faz. Polymarket e Hyperliquid são as referências recentes: a demanda que eles capturam pode ser especulativa por natureza (os usuários querem exposição, querem ação, querem rendimento), mas a especulação é o motivo pelo qual o usuário negocia, não o motivo pelo qual ele está na plataforma. O produto em si é útil; ele atende ao impulso especulativo em vez de fabricar um.

Essa distinção importa para o cripto como um todo. A virada em curso é uma em que a blockchain finalmente funciona como infraestrutura financeira, e não como uma camada decorativa adicionada só por adicionar. A quantidade certa de blockchain é a que o produto exige, nem mais nem menos. Vemos essa virada como bastante bullish, e suspeitamos que ela vai formar a base de um ciclo muito mais forte quando o mercado absorver isso.

A Catapult Trade está claramente do lado do consumo. Ela atende o segmento do trading voltado para a dopamina e para um ambiente rápido e em mudança constante: quem opera nas trincheiras e os traders próximos a eles, para quem a volatilidade é o próprio produto. O modelo matemático nos dá uma alavanca que as trincheiras não têm: poder definir a volatilidade num nível que combina de verdade com esse tipo de atenção e emoção. O ambiente é construído para o trader, não adaptado a ele depois. E, o mais importante, ele é mais justo do que o que esses usuários encontram em outros lugares: em vez de enfrentar a assimetria de informação do trading de memecoins ou as desvantagens estruturais de um livro de futuros ou opções, os traders da Catapult Trade operam com um sistema cuja neutralidade é garantida matematicamente. Na prática, isso se traduz em resultados de 2x a 3x melhores que nas trincheiras.

Vemos a Catapult Trade como um produto realmente novo, que está na linha de frente de para onde o cripto está indo e que não tem um paralelo real no que oferece.