Сутнасць Catapult Trade

Мы лічым наш прадукт сапраўды ўнікальным на рынку: ён спалучае механікі гейміфікацыі, тэхналогію provably fair і лаўнчпад, трапляе ў нядаўняе адраджэнне спажывецкіх крыптапрадуктаў і пры гэтым прапануе тое, чаго больш нідзе няма. У гэтым матэрыяле мы падрабязна разбяром сутнасць Catapult Trade як крыптададатку: ад тэхнічнай часткі да яго значэння для рынку.

Матэматычныя графікі

Аснова прадукту: поўная перапрацоўка цяперашняй сістэмы лаўнчпадаў, каб атрымалася сапраўды сумленнае і захапляльнае асяроддзе. Графікі не фармуе кніга ордэраў, яны генеруюцца алгарытмічна. Гэта значыць, што на бэкэндзе працуе формула, якая выдае тыкі (элементарныя крокі цаны), а PnL карыстальнікаў разлічваецца супраць пула ліквіднасці.

Гэтая формула добра вядомая ў фінансавым свеце і дзесяцігоддзямі ўжываецца ў матэматыцы і навуцы ў самых розных задачах. GBM (геаметрычны броўнаўскі рух) з’яўляецца стахастычным працэсам, які перадае хаатычную прыроду рынкаў і дае рэалістычныя рухі цаны. На гэтай формуле будуецца акадэмічны аналіз рынкаў, і яна ляжыць у аснове мадэлі Блэка-Шоўлза, адзначанай Нобелеўскай прэміяй.

З матэматычнага пункту гледжання ўваходныя даныя выпадковыя, а формула забяспечвае дзве рэчы: 1) выпадковасць паводзіць сябе так жа, як выпадковасць рэальных рынкаў; 2) асяроддзе надзейна нейтральнае, а не трэндавае. Трэндавае асяроддзе было б лёгка эксплуатаваць, таму мы выкарыстоўваем нейтральнае: ні адзін бок, ні шорт, ні лонг, не мае ўбудаванай перавагі. Нейтральнасць азначае, што на бясконцым наборы здзелак аднолькавага памеру сярэдняя даходнасць была б нулявой. Натуральна, некаторыя трэйдары будуць прыкметна апярэджваць астатніх.

Такі дызайн прыбірае галоўную кропку трэння традыцыйнага трэйдынгу, дзе інфармацыя дазваляе адным удзельнікам мець перавагу над іншымі і вядзе да перакошаных вынікаў: у плюсе аказваецца толькі невялікі адсотак трэйдараў, а большасць губляе грошы, прайграючы драпежным маркетмейкерам і інсайдарам. Дзякуючы гэтаму трэйдары на Catapult Trade могуць паказваць лепшыя вынікі, чым іх калегі ў траншэях або на ф’ючарсах і апцыёнах.

Тэхналогія provably fair

Ключавы прынцып дызайну: правяральнасць. Калі графік запускаецца, мы публікуем хэш, які загадзя фіксуе ўсю яго траекторыю. Механіка тая ж, што ляжыць у аснове крыптакашалькоў: хэш нязменны і публічны, але нічога не раскрывае ні пра соль, ні пра паслядоўнасць, пакуль не настане раскрыццё. Пасля завяршэння графіка соль публікуецца, і любы можа захэшаваць яе і зверыць з першапачатковым абавязацельствам, каб пераканацца, што графік не мянялі. Сумленнасць кожнага графіка можна праверыць незалежна.

Гэта значыць, што ні каманда, ні хто-небудзь звонку не можа паўплываць на графік, калі ён запушчаны, а паколькі графік генеруецца цалкам, а не трансліруецца тык за тыкам, умяшацца па ходзе таксама немагчыма. Сістэму незалежна праверылі Halborn і Hashlock, справаздачы апублікаваныя. Сумленнасць тут з’яўляецца крыптаграфічнай уласцівасцю сістэмы.

Эканамічны дызайн

Платформа атрымлівае невялікую перавагу за кошт камісій: 1% з аб’ёму і 5% з прыбытку. Ніводная з іх не настолькі вялікая, каб сказіць вынік асобнага трэйдара, але на доўгім гарызонце яны складаюцца ў рэалізаваную перавагу платформы. Гэтая перавага не асядае на балансе. Яна вяртаецца ў сістэму: часткова як размеркаванне выручкі, часткова ва ўнутраную эканоміку, якая падтрымлівае стваральнікаў.

Стваральнікі знаходзяцца па другі бок ад трэйдара. Любы можа запусціць токен на Catapult Trade, заплаціўшы фіксаваную суму, а аддача ад гэтых выдаткаў залежыць ад аб’ёму гандлю, які збярэ яго токен. Так узнікае натуральны рынкавы баланс: стваральнікі зацікаўленыя прыводзіць трэйдараў, трэйдары даюць актыўнасць, дзеля якой запускі стваральнікаў маюць сэнс, а раўнавага паміж камісіямі, попытам стваральнікаў і аб’ёмамі трэйдараў увесь час зрушваецца. Унутраная эканоміка тут з’яўляецца эканомікай у поўным сэнсе: рынкам паміж пакупнікамі і прадаўцамі.

Catapult Trade як спажывецкі прадукт

Варта правесці адрозненне, якое крыпта часта размывае: розніцу паміж спекулятыўным прадуктам і спажывецкім. Спекулятыўны прадукт, асноўны тып апошніх некалькіх цыклаў, гэта той, дзе карыстальнікі бачаць сябе перш за ўсё інвестарамі пратакола, а не яго карыстальнікамі. Попыт на прадукт і попыт на токен па сутнасці адно і тое ж. Спажывецкі прадукт, наадварот, ловіць арганічны попыт на тое, што ён насамрэч робіць. Свежыя арыенціры тут Polymarket і Hyperliquid: попыт, які яны збіраюць, можа быць спекулятыўным па прыродзе (карыстальнікі хочуць экспазіцыі, дзеяння, даходнасці), але спекуляцыя для карыстальніка з’яўляецца прычынай гандляваць, а не прычынай быць на платформе. Сам прадукт карысны; ён абслугоўвае спекулятыўны імпульс, а не стварае яго.

Гэтае адрозненне важнае для крыпты ўвогуле. Цяпер адбываецца разварот, пры якім блокчэйн нарэшце працуе як фінансавая інфраструктура, а не як дэкаратыўны пласт, дададзены дзеля самога сябе. Правільная колькасць блокчэйна роўна тая, якая патрэбная прадукту, не больш і не менш. Мы лічым гэты паварот сапраўды бычыным і падазраём, што ён ляжа ў аснову значна мацнейшага цыкла, калі рынак яго засвоіць.

Catapult Trade адназначна на спажывецкім баку гэтага падзелу. Ён ахоплівае той сегмент трэйдынгу, які арыентаваны на дафамін і хутка зменлівае асяроддзе: траншэраў і блізкіх да іх трэйдараў, для якіх валацільнасць сама па сабе і ёсць прадукт. Матэматычная мадэль дае нам рычаг, якога няма ў траншэй: магчымасць задаваць валацільнасць на ўзроўні, які сапраўды адпавядае такой увазе і такім эмоцыям. Асяроддзе пабудаванае пад трэйдара, а не падагнанае пад яго заднім чыслом. І што асабліва важна, яно сумленнейшае за тое, з чым гэтыя карыстальнікі сутыкаюцца ў іншых месцах: замест інфармацыйнай асіметрыі гандлю мемкойнамі або структурна нявыгаднага становішча ў кнізе ф’ючарсаў ці апцыёнаў трэйдары на Catapult Trade маюць справу з сістэмай, нейтральнасць якой гарантавана матэматычна. На практыцы гэта дае вынікі ў 2-3 разы лепшыя, чым у траншэях.

Мы бачым у Catapult Trade сапраўды новы прадукт, які знаходзіцца на пярэднім краі таго, куды рухаецца крыпта, і якому няма рэальных аналагаў па тым, што ён прапануе.