De essentie van Catapult Trade

Wij zien ons product als uniek op de markt: het combineert de mechanismen van gamification, provably fair technologie en een launchpad, speelt in op de recente opleving van consumentenproducten in crypto en biedt tegelijk iets wat nergens anders bestaat. In dit stuk gaan we uitgebreid in op de essentie van Catapult Trade als crypto-app: van de techniek tot de betekenis voor de markt.

Wiskundige grafieken

De kern van het product is een complete vernieuwing van het huidige systeem van launchpads, om een echt eerlijke en spannende omgeving te maken. De grafieken komen niet uit een orderboek; ze worden algoritmisch gegenereerd. Er draait op de backend dus een formule die de ticks (de kleinste prijsstappen) produceert, terwijl de PnL van gebruikers wordt verrekend met een liquiditeitspool.

De formule is bekend in de financiële wereld en wordt al decennia in wiskunde en wetenschap gebruikt, voor allerlei toepassingen. GBM (Geometric Brownian Motion) is een stochastisch proces dat het chaotische karakter van markten vangt en realistische koersbewegingen oplevert. De formule vormt de basis van academische marktanalyse en ligt ten grondslag aan het Black-Scholes-model, dat met een Nobelprijs werd bekroond.

Wiskundig gezien zijn de inputs willekeurig, terwijl de formule twee dingen garandeert: 1) de willekeur gedraagt zich zoals de willekeur van echte markten; 2) de omgeving is betrouwbaar neutraal en vertoont geen trend. Een omgeving met een trend zou makkelijk uit te buiten zijn, dus we gebruiken een neutrale: geen van beide kanten, short of long, heeft een ingebouwd voordeel. Die neutraliteit betekent dat bij een oneindig aantal trades van gelijke grootte het gemiddelde rendement nul zou zijn. Uiteraard zullen sommige traders het duidelijk beter doen.

Dit ontwerp haalt het grootste wrijvingspunt van traditioneel traden weg. Daar kunnen sommige deelnemers dankzij informatie profiteren van anderen en zijn de uitkomsten scheef verdeeld: een klein percentage van de traders maakt echt winst, terwijl de meesten geld verliezen aan roofzuchtige market makers en insiders. Daardoor kunnen traders op Catapult Trade beter presteren dan hun tegenhangers in de trenches of op futures en opties.

Provably fair technologie

Een kernprincipe van het ontwerp is controleerbaarheid. Zodra een grafiek start, publiceren we een hash die het volledige verloop vooraf vastlegt. Het mechanisme is hetzelfde als onder cryptowallets: de hash staat vast en is openbaar, maar verraadt niets over de salt of de onderliggende reeks tot het moment van onthulling. Na afloop van de grafiek wordt de salt gepubliceerd, en iedereen kan die hashen en vergelijken met de oorspronkelijke vastlegging om te bevestigen dat de grafiek niet is aangepast. De eerlijkheid van elke grafiek is onafhankelijk te controleren.

Dat betekent dat noch het team, noch een buitenstaander een grafiek kan beïnvloeden zodra die live is. En omdat de grafiek volledig wordt gegenereerd en niet tick voor tick wordt gestreamd, kan er ook onderweg niet worden ingegrepen. Het systeem is onafhankelijk geaudit door Halborn en Hashlock, en de rapporten zijn openbaar. Eerlijkheid is een cryptografische eigenschap van het systeem.

Het economische ontwerp

Het platform verdient een kleine edge via kosten: 1% op volume en 5% op winst. Geen van beide is groot genoeg om de uitkomst voor een individuele trader te verstoren, maar over een lange periode tellen ze op tot de gerealiseerde edge van het platform. Die edge blijft niet op een balans staan. Hij vloeit terug in het systeem, deels als revenue share en deels naar de interne economie die creators ondersteunt.

Creators staan aan de andere kant van de trader. Iedereen kan op Catapult Trade een token lanceren door een vast bedrag te betalen, en het rendement op dat bedrag hangt af van het handelsvolume dat de token oplevert. Zo ontstaat een natuurlijk marktevenwicht: creators hebben er belang bij traders binnen te halen, traders leveren de activiteit die een launch voor creators de moeite waard maakt, en het evenwicht tussen kosten, vraag van creators en handelsvolume verschuift voortdurend. De interne economie is een economie in de volle betekenis: een markt tussen kopers en verkopers.

Catapult Trade als consumentenproduct

Er is een onderscheid dat crypto vaak vervaagt: het verschil tussen een speculatief product en een consumentenproduct. Bij een speculatief product, de dominante vorm van de afgelopen cycli, zien gebruikers zichzelf vooral als investeerders in het protocol en niet als gebruikers ervan. De vraag naar het product en de vraag naar de token zijn in feite hetzelfde. Een consumentenproduct vangt daarentegen organische vraag naar wat het echt doet. Polymarket en Hyperliquid zijn de recente referentiepunten: de vraag die ze vangen kan speculatief van aard zijn (gebruikers willen blootstelling, actie, rendement), maar speculatie is de reden waarom de gebruiker tradet, niet de reden waarom hij op het platform zit. Het product zelf is nuttig; het bedient de speculatieve impuls in plaats van er een te fabriceren.

Dit onderscheid is belangrijk voor crypto in bredere zin. De omslag die nu gaande is, is er een waarin blockchain eindelijk werkt als financiële infrastructuur en niet als een decoratieve laag die er voor de vorm bij zit. De juiste hoeveelheid blockchain is de hoeveelheid die het product nodig heeft, niet meer en niet minder. Wij zien deze wending als echt bullish, en we vermoeden dat ze de basis wordt voor een veel sterkere cyclus zodra de markt het doorheeft.

Catapult Trade staat duidelijk aan de consumentenkant van deze scheidslijn. Het bedient het deel van de handel dat draait om dopamine en een snel veranderende omgeving: de trenchers en de traders om hen heen voor wie volatiliteit zelf het product is. Het wiskundige model geeft ons een hefboom die de trenches niet hebben: we kunnen de volatiliteit instellen op een niveau dat echt past bij dit soort aandacht en emotie. De omgeving is gebouwd voor de trader en niet achteraf op hem aangepast. En wat het zwaarst weegt: ze is eerlijker dan wat deze gebruikers elders tegenkomen. In plaats van de informatieachterstand van memecoin-trading of de structurele nadelen van een futures- of optieboek, handelen traders op Catapult Trade in een systeem waarvan de neutraliteit wiskundig gegarandeerd is. In de praktijk levert dat uitkomsten op die 2x tot 3x beter zijn dan in de trenches.

Wij zien Catapult Trade als een echt nieuw product, dat vooroploopt in de richting die crypto opgaat en waarvan het aanbod geen echte tegenhanger heeft.